The Impact of Governance in Improving the Effectiveness of Risk Management: The Moderating Role of Internal Audit in Saudi Commercial Banks

Abstract

The study aimed to examine the impact of governance, specifically its dimensions of work systems, participation, and transparency, on the effectiveness of risk management, which encompasses strategic, financial, and operational risks, as well as the moderating role of internal audit in Saudi commercial banks. To achieve the study’s objectives, a descriptive-analytical approach was employed. A questionnaire was developed based on the theoretical literature and previous studies relevant to the study's topic. The study population comprised Saudi commercial banks, and a comprehensive survey method was utilized. The study sample included senior, middle, and lower management levels, with 344 questionnaires distributed and 321 valid responses retrieved for analysis. The results indicated that governance within Saudi commercial banks was rated at a high level, while the effectiveness of risk management was assessed at a medium level. Additionally, the internal audit function was found to moderate the impact of governance on risk management, accounting for 16.5% of the total variance. The findings also revealed a statistically significant effect of governance, across its dimensions of work systems, participation, and transparency, on the effectiveness of risk management in the areas of strategic, financial, and operational risks within Saudi commercial banks. Based on these findings, the study put forward several recommendations. The foremost recommendation is to enhance participation in governance, as it bolsters accountability within banks. Improved oversight of management and the board of directors can mitigate risks, reduce inappropriate behaviors, and strengthen adherence to ethical standards and legal requirements. The study also recommends applying the model to other sectors and exploring additional variables to further understand the relationship between the independent and dependent variables, as well as considering factors beyond governance that could influence risk management.هدفت الدراسة الى التعرف على أثر الحوكمة بأبعادها (أنظمة العمل، المشاركة، الشفافية) في تحسين فاعلية إدارة المخاطر بأبعادها(المخاطر الإستراتيجية، المخاطر المالية، مخاطر العمليات) والدور المُعدل للمراجعة الداخلية في البنوك التجارية السعودية، لتحقيق أهداف الدراسة تم استخدام المنهج الوصفي التحليلي لملائمتها لإهداف الدراسة، حيث تم بناء استبانة من خلال ما تم طرحه من الأدب النظري والدراسات السابقة في موضوع الدراسة، حيث تكون مجتمع الدراسة من البنوك التجارية السعودية، حيث تم استخدام اسلوب المسح الشامل. وتتكون عينة الدراسة من (الإدارات العليا، الإدارات الوسطى، الإدارات الدنيا)، حيث تم توزيع (344) استبانة وقد تم استرداد (321) استبانة صالحة للتحليل. وأظهرت نتائج الدراسة أنّ الحوكمة في البنوك التجارية السعودية قد جاءت ضمن المستوى المرتفع، وأن فاعلية إدارة المخاطر في البنوك التجارية السعودية قد جاءت ضمن المستوى المتوسط، وأن متغيّر المراجعة الداخلية يُعدل من تأثير الحوكمة على إدارة المخاطر بما نسبته (16.5%) من إجمالي التباين، كما أظهرت النتائج وجود اثر ذو دلالة احصائية للحوكمة بأبعادها (أنظمة العمل، المشاركة، الشفافية) في فاعلية إدارة المخاطر بأبعادها (المخاطر الإستراتيجية، المخاطر المالية، مخاطر العمليات) في البنوك التجارية السعودية. واستناداً إلى نتائج هذه الدراسة أوصت الدراسة بعدة توصيات أهمها تعزيز المشاركة في الحوكمة حيث تعزز مستوى المساءلة داخل البنوك، كما يتم مراقبة أداء الإدارة ومجلس الإدارة بشكل دقيق، وهذا يحد من المخاطر والسلوكيات غير المناسبة ويعزز الالتزام بالمعايير الأخلاقية والقوانين، كما توصي بتطبيق إنموذج الدراسة على قطاعات إخرى وإستخدام متغيرات أخرى لفهم العلاقة بين المتغير المستقل والتابع، وأستخدام متغيرات أخر غير الحوكمة من شأنها أن تؤثر على إدارة المخاطر. الكلمات المفتاحية: الحوكمة، إدارة المخاطر، المراجعة الداخلية، البنوك التجارية السعودية.